株式投資

キャッシュフロー計算書とは?見るのはこれだけ!【アホでもわかる】

こんにちは、くまです。
投資歴は、15年になります。

世間では、投資投資と騒がれていて、株式投資をしようとしたけど、難しい文言ばかりで、わかりませんよね?財務諸表って、言われてもわからないですよね?CFって、知ってました?僕は、知りませんでした(涙)

実は、投資において、キャッシュフロー計算書(CF)を分析しないと、成功しません。実際、僕は分析せずに大損しました。

この記事では、株式投資に必須なキャッシュフロー計算書(CF)について、ちょう簡単に説明します。

記事を読み終えたら、「企業の現金の流れ」が見えてきて、株式投資が楽しくなります。

キャッシュフロー計算書(CF)とは?

本記事は、上図のピンク色で示したキャッシュフロー計算書(CF)について、説明していきます。財務諸表分析の1つに分類します。

キャッシュフロー計算書(CF)の【定義】

  • 期間中の現金の流れを数値で示した書類
  • 企業に入ってきた現金と出て行った現金を可視化した書類
  • 簡単に言うと、「家計簿」みたいなもの

 

キャッシュフロー計算書(CF)の【重要構成要素】

  • 営業活動CF
  • 投資活動CF
  • 財務活動CF

 

キャッシュフロー計算書(CF)を【見る目的】

  • 企業の資金状態を判断することができる
  • 黒字倒産の危険性を予測することができる

 

キャッシュフロー計算書(CF)の【発表時期】

有価証券報告書の中に、キャッシュフロー計算書(CF)が含まれるので、有価証券報告書の発表時期になります。その発表時期は、各会社の決算月によります。

例えば、オリエンタルランドなら、決算月は3月になり、決算月から3ヶ月以内に発表しなくては、なりません。つまり、この場合、6月末に発表しなくては、なりません。

実際のキャッシュフロー計算書(CF)

例)カゴメ 参照:カゴメ 有価証券報告書

実際に見てみると、わかりやすいですね。

損益計算書の見方(PL)見るのはこれだけ!【アホでもわかる】こんにちは、くまです。 投資歴は、15年になります。 世間では、投資投資と騒がれていて、株式投資をしようとしたけど、難しい文言ば...

3つのキャッシュフローCF活動

大きくわけて、3つに分かれる

  1. 営業活動
  2. 投資活動
  3. 財務活動

この3つの活動の具体的な例を見ると、

例)ソフトバンク

営業活動 携帯事業
投資活動 他社に投資
財務活動 資金の借入や配当

営業活動

営業活動の【定義】

本業の営業活動で現金がどの程度増減したか。

 

営業活動の【プラス要素】

  • 減価償却費
  • 保険金受け取り
  • 売上債権の回収
  • 株式・社債の発行
  • 金融機関からの借入
  • 売れた土地の現金収入
  • 商品を販売して手に入れた現金
  • etc

 

営業活動の【マイナス要素】

  • 税金支払い
  • 土地購入のための支出
  • 事務所家賃、水道光熱費の支払い
  • 材料を仕入れるために支払った現金
  • 広告宣伝費など販管費支払いに流出した現金
  • etc

 

マイナスになったら、企業はどうするのか?

  • 他の財源で、補う
  • 銀行から借り入れ
  • 債権から借り入れ
  • 事業基盤の改善

 

営業活動の【評価基準】

キャッシュフローがプラス
  • 本業で現金をしっかり稼いでいる
  • 本業が安定していうれば、経営も安定
  • プラスが大きければ、大きいほど高く評価
  • プラスだと資金調達を銀行銀行などに頼らず、積極的に新規投資や借入金の返済可能

 

キャッシュフローがマイナス
  • 経営に黄色信号
  • 資金調達は、銀行から銀行からの借入金に大きく依存
  • 本業で現金を稼げていない = 会社にある現金が減る一方
  • 投資するにも、返済期限がある借入金の返済のために現金必要

投資活動

投資活動の【定義】

投資活動によって、会社に流入、流出した現金の動きを表している

 

投資活動の【プラス要素】

  • 定期預金の払戻
  • 固定資産の売却
  • 投資有価証券の売却
  • 貸付金の回収
  • 工場売却
  • 子会社売却
  • etc

 

投資活動の【マイナス要素】※投資活動を行うとマイナスになる。

  • 定期預金の預け入れ
  • 固定資産のの取得
  • 投資有価証券の取得
  • 貸付
  • 設備投資
  • 子会社等への投資
  • 新商品開発
  • 株式投資・国債購入
  • etc

 

投資活動の【評価基準】

  • 投資活動のキャッシュフローは、総合的判断が必要。なぜなら、企業が成長・拡大期な積極的に投資すべきだし、投資の回収期ならプラスになることで、投資が成功したサインとなる。
  • 定期預金の預け入れが多い場合は、影響なし。
  • マイナスだからダメということではなく、むしろマイナスになっている方が、どんどん投資をしていて事業を拡大しているため理想的
  • 企業の投資先(成長市場・成熟市場)、設備・ベンチャー・金融商品によって、その企業の方向性がわかる
  • 本業が順調な会社ほど、投資活動はマイナスになる。

 

財務活動

財務活動の【定義】

資金調達と返済で現金がどの程度増減したか

 

財務活動の【プラス要素】

  • 借入
  • 社債の発行
  • 新株式発行

 

財務活動の【マイナス要素】

  • 社債の償還
  • 借入金の返済
  • 自己株式の取得
  • 配当金の支払い

 

財務活動の【判断基準】

  • 調達したらプラス、返済したらマイナス
  • 企業が上場し資金調達をした場合、この区分が大きくプラスとなる場合が多い
  • 企業が不調で資金繰りが苦しい企業は、借入が増えるため、プラス
  • 本業が好調で、稼いだキャッシュで借入金をどんどん返済していくので、マイナス
損益計算書の見方(PL)見るのはこれだけ!【アホでもわかる】こんにちは、くまです。 投資歴は、15年になります。 世間では、投資投資と騒がれていて、株式投資をしようとしたけど、難しい文言ば...

 

各活動の8パターン

3つのキャッシュフローを見る際、パターン化すると企業の現状がわかります。
以下の図を参考にしてください。

 

もっと、見やすくまとめると、

  営業活動 投資活動 財務活動
健康・優良型
積極攻め型
治療・改善型
衰退・融資途絶型
大勝負型
転換型
再検討
要注意

 

まとめ

本記事では、財務諸表分析の一つであるキャッシュフロー計算書(CF)を説明しました。
もう一度、表を見てみると、ピンクの部分になります。

キャッシュフロー計算書(CF)では、現金の流れを数値で表したものであり、3つに分かれます。一つ一つは、上記で表したものになります。

一度、あなた自身のキャッシュフロー計算書(CF)を作って見てもいいかもしれないですね。

おわり。

ABOUT ME
くま
くま
▫️2人の子供と最愛の妻 ▫️元パイロット ▫️操縦席から学んだ教育方法 ▫️お得なトラベル術 ▫️家族を守る節約法 ▫️ファイナルシャルプランナー ▫️TOEIC800

COMMENT

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です